CÁC LOẠI LỆNH TRONG GIAO DỊCH HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI HÀNG HÓA

Tất cả các giao dịch bao gồm ít nhất hai lệnh để thực hiện một giao dịch hoàn chỉnh: một người đặt lệnh mua một mã hàng hóa, trong khi một người khác đặt lệnh bán cùng một mã hàng hóa đó. Các loại lệnh đều giống nhau cho dù giao dịch cổ phiếu, tiền tệ hay hợp đồng tương lai.

Các lệnh thị trường (Market orders) thực hiện nhanh nhất, nhưng chúng không đảm bảo khớp một giá cụ thể.
Lệnh giới hạn (Limit orders) đảm bảo một giá cụ thể cho các lệnh, lệnh sẽ không thực hiện nếu giá không đạt đến ngưỡng giới hạn ban đầu.
Lệnh dừng (Stop orders), còn được gọi là "cắt lỗ", cố gắng giảm thiểu thua lỗ bằng cách kích hoạt lệnh thị trường nếu vị thế của bạn di chuyển quá xa chống lại bạn.
Ba loại lệnh cơ bản này có thể được kết hợp để tạo ra các lệnh phức tạp hơn, chẳng hạn như lệnh STL (Stop limit)

Hôm nay, chúng ta sẽ đi chi tiết hơn để tìm hiểu xem các loại lệnh trong phái sinh hàng hóa có những đặc điểm như thế nào?

1. Lệnh thị trường (Market Orders - MKT)

Lệnh thị trường (MKT) mua hoặc bán ở mức giá hiện tại, bất kể giá đó là bao nhiêu. Trong một thị trường đang hoạt động, các lệnh thị trường sẽ thực hiện ngay lập tức nhưng không nhất thiết phải đúng với mức giá mà nhà giao dịch dự đoán. Với lệnh thị trường, nhà đầu tư sẽ không cần điền giá. Lúc ấy, lệnh sẽ hiểu là vào với giá tốt nhất ở thời điểm vào lệnh.

Lệnh thị trường được sử dụng khi bạn muốn lệnh của mình được xử lý nhanh nhất có thể và bạn sẵn sàng mạo hiểm nhận được một mức giá hơi khác so với mức giá lý tưởng của mình.

Nếu bạn đang mua, lệnh thị trường của bạn sẽ được thực hiện ở mức giá chào bán, đó là giá mà người khác hiện đang sẵn sàng bán.
Nếu bạn đang bán, lệnh thị trường của bạn sẽ được thực hiện ở mức giá chào mua, đó là giá mà người khác hiện sẵn sàng mua.

Ưu điểm

Lệnh được khớp ngay lập tức.
Giao dịch đơn giản, nhanh gọn, chớp cơ hội mua bán
Không có các hạn chế về khung thời gian hay mức giá.
Tăng tính thanh khoản cho thị trường giao dịch
Sử dụng thuận tiện, không cần nhập giá, chỉ cần khối lượng đặt lệnh

Nhược điểm

Gây khó khăn trong việc xác định điểm vào đẹp.
Nếu thị trường đang biến động mạnh, trượt giá có thể lớn khi chênh lệch giá mua bán (spread) lớn, tăng chi phí giao dịch
Dùng lệnh thị trường để giao dịch với các cặp tiền tệ có khối lượng giao dịch trung bình trong ngày thấp sẽ khiến các nhà giao dịch gặp nhiều rủi ro và bất lợi.

Ví dụ, NĐT có thể đặt lệnh thị trường mua một 1000 thùng dầu khi giá tốt nhất là $75/1 thùng. Vài giây giữa thời gian đặt lệnh và thời gian lệnh được thực hiện, giá có thể tăng lên $75.3. Khi đó NĐT đặt lệnh thị trường sẽ trả nhiều tiền hơn. Khi giá di chuyển theo hướng không mong đợi sau khi đặt lệnh thị trường, thường được gọi là "trượt giá".

2. Lệnh giới hạn (Limit Orders - LMT)

Lệnh giới hạn (LMT) là lệnh mua hoặc bán tài sản ở một mức giá cụ thể hoặc giá tốt hơn. Các lệnh giới hạn có thể được thực hiện hoặc không, tùy thuộc vào cách thị trường diễn biến và nơi nhà giao dịch đặt giá giới hạn. Tuy nhiên, nếu chúng khớp lệnh, nó sẽ luôn ở mức giá mà nhà giao dịch mong đợi (hoặc ở mức giá tốt hơn dự kiến).

Khi đặt lệnh này, NĐT sẽ được phép đặt một mức mua hoặc bán cụ thể theo mong muốn. Khi giá thị trường di chuyển tới mức giới hạn đó sẽ được tự động khớp lệnh.

Lệnh giới hạn được sử dụng khi bạn muốn đảm bảo rằng bạn nhận được một mức giá phù hợp và bạn sẵn sàng mạo hiểm để lệnh không được thực hiện. Trong thời gian lệnh chưa được giao dịch, NĐT có thể thay đổi mức giới hạn.

"Giá tốt hơn" phụ thuộc vào việc lệnh đó là lệnh mua hay bán.

VÍ DỤ: Giá thị trường Dầu hiện đang là $75/1 thùng, bạn có thể đặt lệnh MUA LMT (BUY LMT) khi giá ở mức $70, khi giá xuống đến mức này hoặc thấp hơn, lệnh MUA sẽ được khớp lệnh. Ngược lại, đặt lệnh BÁN LMT ( SELL LMT) ở mức $80, khi giá lên đến mức này hoặc cao hơn lệnh BÁN sẽ được thực hiện.

Ưu điểm:

Lệnh giới hạn giúp nhà đầu tư mua hoặc bán tài sản với mức giá tốt hơn so với thị trường tại thời điểm đặt lệnh.
Giúp nhà đầu tư hạn chế các rủi ro thua lỗ, tuân thủ các nguyên tắc cắt lỗ hoặc lãi khi thị trường có những biến động về giá khó lường.
Lệnh giới hạn hỗ trợ nhà đầu tư giải quyết các giao dịch hiệu quả kể cả khi không có nhiều thời gian xem biến động thị trường.
Hỗ trợ nhà đầu tư thực hiện chốt lời tự động ở mức giá mong muốn hoặc mở một vị thế mới tại mức giá tốt hơn giá thị trường

Nhược điểm:

Tính thanh khoản: khi giá thị trường bỏ xa mức giá giới hạn thiết lập ban đầu, các nhà đầu tư sẽ đối mặt với rủi ro không khớp lệnh. Do đó, họ có thể sẽ bỏ lỡ cơ hội đầu tư tốt.
Nguyên tắc ưu tiên trong khớp lệnh không được đáp ứng: Lệnh giới hạn tự động đôi khi không được thực hiện, ngay cả khi mức giá giới hạn được đáp ứng khi thiếu thanh khoản.

3. Lệnh dừng (Stop Orders - STP)

Lệnh dừng (STP) là loại lệnh điều kiện hay lệnh chờ, chỉ được thực hiện khi giá thị trường chạm đến mức giá xác định (giá dừng). Ngay khi chạm đến giá dừng, lệnh dừng sẽ trở thành lệnh thị trường (Market order).

Giá dừng thường được đặt theo hướng ngược lại mà một nhà giao dịch hy vọng giá hàng hóa đó sẽ đi, vì vậy loại lệnh này được sử dụng như một cách để hạn chế thua lỗ. Đó là lý do tại sao bạn thường nghe chúng được gọi là "lệnh cắt lỗ".
Ngoài việc sử dụng để dừng lỗ như là lệnh stop loss, lệnh dừng còn có thể dùng để mở vị thế mới khi giá vượt ra khỏi mức giá dừng, ví dụ như chiến lược giao dịch breakout

Đây là loại lệnh quan trọng giao dịch hàng hóa phái sinh giúp nhà đầu tư phòng, giảm thiểu rủi ro hoặc muốn thu lợi nhuận ở một mức giá nhất định.

Có hai loại lệnh dừng (lệnh STP) là lệnh dừng để bán và lệnh dừng để mua. Lệnh dừng để bán luôn đặt giá thấp hơn giá hiện tại của tài sản muốn bán. Ngược lại, lệnh dừng để mua luôn đặt giá cao hơn giá thị trường của tài sản cần mua.

Ví dụ lệnh dừng để mua: Nhà đầu tư đang nắm giữ vị thế bán hợp đồng dầu tháng 3 ở giá $75/thùng. Giá thị trường hiện tại đang là $78/thùng. Nhà đầu tư hiện đang lỗ $3/thùng. Nhà đầu tư quyết định sẽ cắt lỗ nếu giá bằng hoặc vượt $80/thùng. Nhà đầu tư sẽ đặt lệnh dừng mua (BUY STP) ở giá $80/thùng. Khi giá thị trường lên bằng hoặc vượt $80, lệnh dừng mua sẽ thành lệnh thị trường mua tại thời điểm đấy.

Ví dụ lệnh dừng để bán: Nhà đầu tư đang nắm giữ vị thế mua hợp đồng dầu tháng 3 ở giá $75/thùng. Giá thị trường hiện tại đang là $73/thùng. Nhà đầu tư hiện đang lỗ 250 đô. Nhà đầu tư quyết định sẽ cắt lỗ nếu giá bằng hoặc giảm xuống dưới $70/thùng. Nhà đầu tư sẽ đặt lệnh dừng mua (SELL STP) ở giá $70/thùng. Khi giá thị trường xuống bằng hoặc dưới $70, lệnh dừng bán sẽ thành lệnh thị trường và bán tại thời điểm đấy.

4. Lệnh dừng giới hạn (Stop-Limit Orders - STL)

Các nhà giao dịch thường kết hợp lệnh dừng và lệnh giới hạn để điều chỉnh mức giá họ mong muốn. Lệnh dừng giới hạn (STL) hoạt động theo cách tương tự như lệnh dừng, ngoại trừ việc chúng tự động trở thành lệnh giới hạn khi giá chạm mục tiêu, thay vì lệnh thị trường.

Lệnh dừng giới hạn là loại lệnh được sử dụng để khắc phục sự bất định tiềm ẩn về mức giá thực hiện của lệnh dừng. Trong lệnh dừng giới hạn, nhà đầu tư phải xác định rõ hai mức giá: mức giá dừng và mức giá giới hạn.

Giống như một lệnh giới hạn tiêu chuẩn, các lệnh dừng giới hạn đảm bảo một mức giá cụ thể cho nhà giao dịch, nhưng chúng sẽ không đảm bảo rằng lệnh đó sẽ thực hiện. Khi sử dụng lệnh dừng giới hạn, giá dừng và giá giới hạn của lệnh có thể khác nhau.

Lệnh dừng giới hạn cũng có 2 loại: lệnh dừng giới hạn mua (BUY STL) và lệnh dừng giới hạn bán (SELL STL)

Ví dụ, NĐT đặt lệnh dừng chờ bán (SELL STL) dầu thô, NĐT có thể đặt giá dừng ở mức $75 và giá giới hạn ở $74.5. Trong trường hợp này, lệnh dừng chờ bán sẽ tự động trở thành lệnh giới hạn khi giá hàng hóa giảm xuống còn $75, nhưng hàng hóa của nhà giao dịch sẽ không được bán trừ khi họ có thể đảm bảo mức giá $74.5 hoặc giá tốt hơn. Nếu giá gap xuống dưới $74.5 thì hợp đồng sẽ không được bán.

5. Lệnh Trailing Stop

Cả lệnh dừng và lệnh dừng giới hạn đều có thể được đặt ở một mức giá cụ thể hoặc chúng có thể được đặt theo giá thị trường. Khi một lệnh dừng hoặc lệnh dừng giới hạn dao động theo giá thị trường, đó là lệnh Trailing stop (hoặc lệnh trailing stop-limit). Nhà giao dịch sử dụng chiến lược này để bảo vệ lợi nhuận của họ.

Ví dụ, NĐT có thể mua một lot dầu tháng 3 với giá $75/thùng. Một tuần sau, giá có thể tăng lên $80/thùng. NĐT đó có thể đặt lệnh trailing stop để bán thấp hơn giá thị trường $2. Nếu giá giảm xuống $78 vào ngày hôm sau, lệnh trailing stop sẽ trở thành lệnh thị trường để bán, chốt lời cho nhà giao dịch. Tuy nhiên, nếu giá cổ phiếu tăng lên $83 vào ngày hôm sau, thì vùng giá vào lệnh trailing stop sẽ tăng lên $81

Bên cạnh đó, để tránh được những rủi ro có thể xảy ra, các nhà đầu tư cần phải trau dồi kiến thức về thị trường, đặt kỳ vọng thấp, đặt lệnh chặn lỗ, chọn được công ty tư vấn uy tín và tồn tại lâu dài với thị trường để trở thành người chiến thắng.

LIÊN HỆ: LAN ANH HCT

💁‍♂️ Mở tài khoản: TẠI ĐÂY

📱 Điện thoại : 0949882346

❌ Zalo group: https://zalo.me/g/abmkco596

ĐẦU TƯ HÀNG HÓA